Как сказали выше - следует отказаться от статики, надо завести DHCP-сервак на радиоточке. Шифрование WPA-PSK (TKIP). Лучшие точки для дома/малого офиса это LinkSys WRT54 или более поздние версии (в силу разных причин, вдаваться не буду). Почему мигает как бешеная? Действительно, напишите что за точка, всё станет на свои места.